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Existe un instrumento que permite obtener una renta en apenas un solo día de encaje. Enterate cuánto permite ganar.
Por Balanz
La caución bursátil es a la vez una alternativa de colocación de fondos para los inversores y una forma de conseguir liquidez para los que necesitan financiamiento.
Existen dos tipos de cauciones: tomadora y colocadora.
Una caución tomadora nos permite captar fondos en el mercado. Es para quienes necesitan financiamiento de corto plazo.
Una caución colocadora nos permite realizar una inversión de corto plazo al colocar fondos a una tasa de interés.
Las cauciones se pueden realizar tanto en pesos como en dólares. Los plazos de la operación son cortos y flexibles, van desde 1 a 120 días. Lo que se negocia en el mercado es la tasa de interés que aplica a la operación. Se negocia la respectiva tasa nominal anual.
La caución colocadora de fondos, es una alternativa de inversión que resulta muy útil para la administración de la tesorería de las empresas, como así también para quienes tienen excedentes transitorios de liquidez.
Si la comparamos con un depósito a plazo fijo bancario, la caución tiene la ventaja de ofrecer una mayor flexibilidad de plazos cortos (el plazo mínimo de un depósito a plazo fijo es de 30 días, en cambio en la caución es de un día). También, sus tasas de interés son en general competitivas.
Otro atractivo de la caución colocadora de fondos es su bajo riesgo, pues son operaciones garantizadas por el propio mercado.
Desde la perspectiva del inversor en cauciones los datos relevantes para definir la operación y calcular el retorno son:
– Moneda en la que desea invertir (se pueden elegir cauciones en pesos o cauciones en dólares)
– El plazo de la operación (1 a 120 días)
– Tasa de interés (TNA).
Entonces, aplicamos el capital que disponemos para invertir y podemos calcular el monto final que obtendremos y los intereses que ganaremos.
Monto a recibir en el futuro = Capital invertido x (1 + TNA/365 x Plazo de la operación)
Si invertimos $100.000 por 14 días y la TNA es del 67%, obtendremos al cabo de 14 días:
$100.000 (1+0,67/365 x 14) = $102.549,86
Intereses ganados= $102.549,86 – $100.000 = $2.549,86
Para determinar el retorno neto efectivo debemos tener en cuenta el costo que genera la transacción, que es en general bajo. Como las comisiones, el tratamiento impositivo y los derechos de mercado que van cambiando con el paso del tiempo, siempre es importante contar con el asesoramiento que te brinda tu ALYC de Balanz a estos efectos.
¿Qué es una caución tomadora de fondos.?
Es una operación de mercado que me permite obtener financiamiento.
Si tenemos en cartera acciones, bonos u otros valores negociables y necesitamos liquidez por un plazo relativamente corto, podemos afectar nuestro portafolio en garantía para obtener fondeo por vía de las cauciones.
¿Por cuánto podemos endeudarnos con cauciones?
Depende de los valores negociables que afectemos en garantía y del aforo establecido por el mercado para esos títulos
Por cada valor negociable lo calculamos así:
Precio de cierre de la jornada anterior x Aforo
La cotización de cierre de la jornada financiera anterior multiplicada por un aforo define el monto máximo por el cual el inversor se puede endeudar con cauciones (por cada activo afectado en garantía).
¿Qué es el aforo?
El aforo es un porcentaje que determina el mercado. Tiene por finalidad acotar el monto de financiamiento que podemos tomar para cubrir el riesgo de la variabilidad de precio de los valores negociables afectados a la garantía.
Por ejemplo:
Si tenemos en cartera acciones de banco Galicia y la cotización de cierre de ayer fue de $240 y el aforo es del 80%, por cada acción de Banco Galicia podemos endeudarnos hasta por $192 (240 x 0,80 = 192).
El mercado nos permite endeudarnos por un monto menor a los $240 por acción para cubrirse del riesgo de que el precio baje y el valor de la garantía se reduzca.
¿Dónde podemos consultar el valor de los aforos?
Podemos consultarle a nuestro asesor financiero de confianza de Balanz. También, podemos consultar el valor de los aforos en la página web del propio mercado, denominado «Bolsa y Mercados Argentinos» (BYMA) en el siguiente link:
https://www.byma.com.ar/que-es-byma/garantias/
¿Cuál es la suma de efectivo que puedo obtener operando con cauciones hoy?
Pensemos que toda la deuda tomada debe estar respaldada por la garantía. La deuda incluye capital más intereses. Entonces, si retomamos nuestro ejemplo, la deuda que podemos asumir por cada acción de Banco Galicia es de $192 (esto es lo que debemos pagar por concepto de capital más intereses al vencimiento).
Lo que nos está faltando es determinar cuanto de esos $192 corresponde al capital (es decir, el dinero que vamos a recibir por cada acción) y a los de intereses.
Para ello necesitamos definir dos parámetros adicionales, plazo de la operación y tasa de interés de mercado. Supongamos que elegimos el plazo de 10 días y que para ese plazo la tasa es del 63 %TNA.
Sabemos que el valor futuro es de $192, que la tasa de interés es del 63% TNA y que el plazo es de 10 días.
Dinero a recibir hoy : Valor aforado /(1+ TNA/365 x plazo de la operación)
$192 / (1+ 0,63/365 x 10) = $188,74.
Entonces, en nuestro ejemplo, por cada acción de Banco Galicia afectada en garantía, podemos obtener $188,74 de dinero en efectivo hoy. Deberemos pagar $3,26 por conceptos de intereses ($196 – 188,74) y una suma final total al cabo de 10 días de $192. Cuando concretemos el pago, al cabo de 10 días, nos serán devueltas nuestras acciones.
No te preocupes, que no deberás ocuparte de hacer estos cálculos con cauciones tomadoras, para ello está tu asesor de Balanz que va brindarte un servicio eficiente que te permita tomar las mejores decisiones contando con toda la información en forma ágil y rápida. Nos detuvimos en estos cálculos simplemente para que puedas comprender acabadamente la operatoria y te sientas cómodo con ella.
Por último, tengamos en cuenta que a los efectos de simplificar los cálculos hemos omitido computar costos de transacción. Por este motivo, te recomendamos consultar a un asesor financiero profesional.
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