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¿Qué son los ratios financieros y para qué sirven? Necesitamos varias herramientas para poder invertir en bolsa como un lobo de Wall Street. Contar con los mejores sitios web de información financiera es el paso número uno, ya que nos servirá para dar seguimiento a las noticias empresariales y a familiarizarnos con el mundo de las cotizaciones.
Conocer los principales datos financieros es el segundo paso. Se trata de ratios que proporcionan datos para comprender la situación financiera de un negocio. Los ratios son el resultado de la relación entre dos números extraídos de la contabilidad. Con ellos podemos ver cómo ha evolucionado una empresa a lo largo del tiempo o podemos compararlos con los de otras compañías del sector. De este modo podemos ver los puntos fuertes y débiles de varios negocios.
Los ratios pueden expresarse como un valor porcentual, como el 25%, o como un separador decimal, como el 0,1. Muchos suelen dar resultados entre 0 y 1, mientras que otros, como el PER, son múltiplos que tienden a ser mayores que 1. Hay muchos tipos diferentes de ratios, así que vamos a centrarnos en algunos de los más comunes, que a su vez suelen ser los más importantes.
El ratio precio-beneficio (PER) es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios. Indica cuántas veces se paga el beneficio neto anual de una empresa en comparación con el precio de sus acciones.
Se calcula dividiendo el precio de la acción por el beneficio por acción (BPA). Esta fórmula muestra lo que el mercado está dispuesto a pagar por una acción en función de sus beneficios. Esto significa, en resumen, que cuanto más alto sea el ratio, más caro será invertir en el negocio, mientras que cuanto más bajo sea el PER de la empresa, más barato será.
El resultado es un múltiplo que va de 0 a más de tres dígitos. Por ejemplo, el PER de Amazon es de 62,15, mientras que el de Telefónica es de 2,33. Este ejemplo muestra que si se comprara el 100% de las acciones de Amazon, se tardaría 62,15 años en recuperar la inversión gracias a los beneficios anuales de la compañía. En el caso de Telefónica, el tiempo se reduciría a 2,33 años.
Una empresa suele arrojar un PER alto cuándo su negocio es boyante, mientras que tiende a ser más bajo cuando las expectativas no son tan buenas. ¿Cómo saber cuándo una acción está cara o barata en función de sus beneficios? Estos son algunos rangos para interpretar el múltiplo PER.
· 0-10 La empresa está infravalorada o los inversores piensan que sus beneficios están en declive.
· 10-17. Es el de la mayoría de las acciones. Es el valor de PER más habitual.
· 17-25. La acción está sobrevalorada o muchos inversores esperan una subida de beneficios.
· 25+. Se da cuando hay grandes expectativas de crecimiento en los beneficios.
El ratio deuda neta/EBITDA calcula la capacidad de una empresa para reembolsar su deuda. Mide los años que tardaría la empresa en devolver su deuda en relación con el EBITDA, un indicador financiero que estima los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones.
Se obtiene dividiendo la deuda neta por el EBITDA.
Cuanto mayor sea el resultado, más endeudada estará la empresa. Hay sectores que requieren más deuda para crecer, como es el caso de la construcción de infraestructuras. Si el resultado está entre 0 y 2 significa que la empresa está poco endeudada, 2-3 sería lo normal y más de 3 indicaría que empieza a estar muy endeudada. Los valores superiores a 4 y 5 pueden ser peligrosos.
Es muy útil para los inversores que buscan cobrar dividendos, es decir, la parte de dinero que una empresa distribuye a sus accionistas. Esta forma pone el foco en la capacidad de cubrir los dividendos con los beneficios (ingresos-gastos), ya que de ahí suelen salir los fondos para pagar a los accionistas.
Este ratio, que indica el número de veces que una empresa podría utilizar sus beneficios para distribuir dividendos, se obtiene dividiendo el BPA [beneficio por acción] entre el DPS [dividendo por acción]. Por lo general, un ratio de cobertura alto será mejor que uno más bajo.
En este caso, el valor clave será 1,5. Si el resultado está por encima de este rango significa que el dividendo está bien cubierto por los beneficios, pero si está por debajo entonces debemos preocuparnos. Un ratio de cobertura de dividendos inferior a 1,5 indica que el programa de remuneración al accionista está en duda.
La rentabilidad financiera (ROE, en inglés) mide la capacidad de la empresa para generar beneficios con sus propios recursos (equity). El equity es la cantidad que la empresa ha recibido de los inversores mediante la compra de acciones. El objetivo del ROE es conocer la rentabilidad del capital invertido en los activos netos de la empresa, excluyendo los recursos externos como la deuda financiera.
El ROE se obtiene dividiendo el beneficio entre los fondos propios. El resultado nos ayudará a ver cómo ha evolucionado el rendimiento de la empresa y a compararlo con el de otras de su sector. La empresa con mayor ROE será la más rentable de su sector.
El nivel de ROE variará significativamente de un sector a otro. En el sector eléctrico es normal que se sitúe en torno al 10%, mientras que en el sector tecnológico suele ser superior al 18%. Una buena regla general es buscar un ROE igual o justo por encima de la media del sector en el que se encuentra la empresa que nos interesa. Si vemos un ROE superior al 20% significa que podemos estar ante un buen negocio.
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