Fernando Ojeda Llanes (*)
Varios jóvenes que están ejerciendo su carrera profesional y aún permanecen solteros han platicado conmigo porque están obteniendo buenos recursos económicos procedentes de su trabajo y lo están ahorrando, tienen dudas en cuanto dónde colocar su dinero y cuál sería una buena tasa de interés.
Algunos de ellos no tienen amplios conocimientos financieros, pero lo que sí saben es que si lo ponen a trabajar en algún proyecto podrían tener mucho riesgo y hasta perder sus ahorros.
En estos casos lo primero a conocer es la curva de riesgo y rentabilidad que al leerla nos señala con toda claridad que a mayor riesgo mayor rentabilidad, por lo que si no quieren poner en riesgo su dinero, el instrumento financiero básico son los denominados CETES, que son certificados de tesorería de la federación, en estos momentos que escribo pagan una tasa de 7.32% anual.
El rendimiento de este instrumento va en correlación a la inflación, por ahora debido a lo alto en que se encuentra, paga buena tasa, debido a quien lo emite que es el gobierno federal, la curva de experiencia lo mide como una inversión sin riesgo, se puede entrar y salir de esta inversión en cualquier momento, lo que hace que sea demandable, se puede acceder a través de una casa de bolsa.
El CETE es denominado de inversión a corto plazo porque se puede entrar y salir en cualquier momento siendo, por tanto, una inversión que se puede convertir en dinero en forma rápida sin un alto costo financiero por la salida.
Existen cuentas de ahorro o de corto plazo que emiten los bancos con menores tasas y a veces mayores que las de CETES y algunos con plazos fijos determinados que no te permiten salir antes del vencimiento y otros que son retirables al momento, pero pagan menor tasa; siguen siendo instrumentos sin riesgo siempre y cuando sean emitidos por instituciones de crédito conocidas.
En este tipo de inversiones hay que tener cuidado con aquellas empresas no conocidas que ofrecen tasas altas diciendo que son sin riesgo, pero cuidado porque puede tratarse de fraudes.
Siguiendo la curva de rentabilidad y riesgo, nos encontramos con las inversiones en acciones de la bolsa tanto mexicana como extranjera, corresponden a empresas que se registran en la bolsa con emisiones primarias que pasan a un mercado secundario y se pueden adquirir en las casa de bolsa, se adquieren a un precio y a un plazo determinado pueden subir o bajar de valor, por esto son instrumentos de riesgo porque no garantizan el precio, dependen de la oferta y demanda de acuerdo a la posición económica de la empresa emisora y a otros elementos sistemáticos.
Al ser instrumentos de riesgo pueden obtenerse rendimientos equiparables a tasas de interés mucho más altas que las de los Cetes. Su característica especial es que no hay plazo de vencimiento y debe comprarse a un precio menor y vender cuando se tenga a la vista con un precio de mercado de venta mayor que el de la compra, entre la diferencia de compra y venta debe calcularseue haya una alta rentabilidad antes de cerrar la operación.
Encontrarán en la lista de acciones de empresas en bolsa algunas tradicionales que brindan menor riesgo pero sus movimientos al alza por mayores rendimientos es lento.
En el argot financiero cuando se invierte en acciones se dice jugar a la bolsa, esto significa que hay que estar pendiente de los precios de las acciones y los momentos de alza y baja de precios, así como las empresas emisoras para formar, los llamados portafolios de inversión , pero este es otro boleto a comentar posteriormente.
La inversión en acciones de empresas en la bolsa de valores trae a la mente amargas experiencias para muchas personas que sin conocer que se trata de un mercado de largo plazo, o sea comprar hoy a determinado precio y esperar pacientemente el paso del tiempo hasta tener un buen precio de venta para ganar, me refiero a la década de los años 80 cuando hubo un boom muy grande en la bolsa, los precios bajos subían en un corto plazo y muchos se metieron a este mercado pensando en el corto plazo porque vieron ganar a bastante gente, pero desafortunadamente cesó este boom y desesperadamente sin esperar el largo plazo los que tenían acciones en cartera vendieron con pérdidas a precios muchos menores que a su compra.
Personas que se endeudaron a corto plazo con otros instrumentos para copiar a los que tuvieron por pura suerte grandes ganancias perdieron hasta sus negocios. Este mercado se marca con claridad que no es de corto plazo.
Más allá de la curva de riesgo y rentabilidad se encuentra la inversión en empresas privadas que pueden ofrecer inversión en acciones comunes o privilegiadas, las primeras ofrecen rentabilidades muy altas y las segundas pueden estar en tasa fija con menor rentabilidad, pero el riesgo es alto porque no permite salida a corto plazo, para salir habría que buscar a otro inversionista que compre las acciones adquiridas.
Desde luego hay muchas otras opciones de inversión para aquellos que quieran mantener su dinero bien resguardado y cobrando réditos al respecto.— Mérida, Yucatán.
ferojeda@prodigy.net.mx
Doctor en investigación científica. Consultor de empresas
